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2025年证券承销业务操作与规范手册

第1章

1.1总则与基础规定

本章节旨在确立2025年证券承销业务操作与规范手册的立法基础，明确手册的适用范围涵盖所有参与证券发行承销的中介机构人员，包括保荐人、承销商、律师事务所、会计师事务所及资产评估机构，确保全链条业务符合《证券法》、《保荐人执业行为准则》及《证券发行与承销管理办法》等最新法规要求。在定义界定上，2025年手册严格区分“承销业务”与“保荐业务”，明确“承销”指以向公众出售证券为目的，为发行人筹措资金的行为，而“保荐”则是指协助发行人上市或再融资，并对发行质量承担责任的持续督导过程，二者在法律责任与执业边界上有着严格的界限划分。

本手册明确规定，2025年实行“双签双核”制度，即核心交易文件必须由保荐人、承销商双签确认，同时需经法律顾问、审计师等外部专家进行独立复核，任何签字文件若未通过复核程序均不具备法律效力，以此防范操作风险。针对2025年市场波动特点，手册细化了“重大风险事件”的判定标准，要求一旦发现发行价格偏离询价区间超过15个基点，或存在重大诉讼风险、估值模型发生重大变更等情况，必须立即启动风险预警机制并上报监管部门，不得隐瞒或延迟报告。在合规审查流程上，手册确立了“事前合规+事中监控+事后审计”的全生命周期管理模式，规定所有交易指令必须在系统内完成合规性校验，若系统提示存在