稳健非对称GARCH模型的性质剖析与中国股市应用研究.docx

稳健非对称GARCH模型的性质剖析与中国股市应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

金融市场作为经济体系的核心组成部分，其波动性一直是学术界、投资者以及政策制定者关注的焦点。股票市场作为金融市场的重要板块，其波动性不仅反映了市场的风险水平，还对实体经济产生深远影响。中国股票市场自成立以来，经历了快速的发展与变革，在经济体系中的地位日益重要。然而，其复杂多变的波动性特征给投资者和市场监管者带来了巨大挑战。准确理解和把握中国股市的波动性，对于投资者制定合理的投资策略、金融机构进行有效的风险管理以及监管部门维持市场的稳定健康发展都具有至关重要的意义。

在金融市场中，波动性代表着资产价格在一定时期