动力煤价格波动对新能源产业股票收益率的溢出效应.pdfVIP

财经金融

动力煤价格波动 

对新能源产业股票收益率的溢出效应

王泽溪

（重庆大学，重庆 400044）

摘要：本文从传统能源和新能源产业目前发展状况出发，通过分析梳理有关文献探索有效方法以合理动力

煤价格波动对新能源产业股票市场波动的影响。本文回顾了国内外采用多元GARCH模型探究市场间的波动溢出

问题的研究成果，并分别分析了三种多元GARCH模型（BEKK-GARCH、DCC-GARCH、CCC-GARCH）的基本特征，

运用动力煤价格与多个新能源板块指数数据为基础数据进行实证分析，系统地对比了三种模型的优缺点、模型

的广泛实用性以及对价格波动影响预测的有效性，最后根据实证分析结果指出了在动力煤价格波动对新能源产

业发展预测领域有效程度较高的模型，并提出了有关政策和发展建议。

关键词：动力煤价格；新能源产业；溢出效应；GARCH模型