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证券市场分析与监管手册（执行版）

第1章市场结构与运行机制

1.1证券市场基本分类与功能定位

证券市场按照交易对象和投资者身份，主要分为股票、债券、基金、期货、期权等证券品种，其中股票和债券是资本市场最核心的资产类别。在功能定位上，一级市场（发行市场）的主要功能是筹集资金，为实体经济提供长期资本支持，是连接融资方与投资者的枢纽。

二级市场（交易市场）的核心功能在于提供流动性，允许投资者买卖已发行的证券，从而降低投资者进入和退出市场的门槛。场外交易市场（OTC）作为上市证券市场的补充，主要服务于高流动性需求、非标准化或大额交易的特殊品种，如银行间债券市场。柜台业务是指非上市企业