会计专业考试财务管理中级备考策略精析(2026年).docxVIP

会计专业考试财务管理中级复习要点

一、核心知识点概览

财务分析

预算管理

筹资管理（筹资方式、资本结构）

投资管理（项目评估方法）

营运资金管理（周转与信用政策）

利润分配与分配政策

财务分析与评价（指标与方法）

二、财务基础理论

（一）货币时间价值

概念：货币因时间因素而产生的价值差异。

重要公式：

复利现值系数：1

年金现值：t

应用：债券估值、养老金计算等。

（二）风险与收益

风险衡量：

方差/标准差σ

资本资产定价模型：R

三、投资管理重点

（一）项目投资决策

静态评价方法：投资回收期（ATCF）、平均报酬率（ARR）

动态评价方法：

净现值法：extNPV

内部报酬率：NPV=

获利指数：extPI

比较规则：NPV优先，无NPV时选PI最高者。

（二）固定资产更新决策

寿命期相同方案：直接比较NPV或ext年金净流量

寿命期不同的比较方法：

1.净年金法：折算为相同期限的年金

扩展法（假设残值回收方法相同）

四、筹资管理关键点

（一）资本结构优化

杠杆效应：

经营杠杆：extDOL

财务杠杆：extDFL

总杠杆：extDTL

优化方法：比较资本成本法、无差别点法（EBIT法/每股收益法）

（二）债务筹资特点

利率特征：固定利率vs浮动利率

附属信用工具：

认股权证

债转股

债券回购：通常用于短期资金融通，到期一次性还本付息。

五、营运资金管理核心

（一）现金管理