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证券交易操作与合规手册

第1章证券交易基础理论与市场规则

1.1证券市场的构成与功能

证券交易所是证券交易的有形场所，通常由交易所理事会、会员大会及交易大厅组成，负责制定交易规则、监督会员行为并处理会员纠纷。以中国上海证券交易所为例，其交易大厅设有A股、B股、科创板及北交所等板块，每日开盘前会进行“集合竞价”环节，通过系统自动撮合算法确定开盘价，确保市场开盘的公平性与流动性。证券登记结算机构是证券交易的基础，负责证券的发行、登记、存管和结算，确保“一手交钱一手交货”的法律效力。中国结算公司作为中央结算机构，每日凌晨会发布“结算指令”，将前一日的交易数据自动转换并结算凭证，若出