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证券交易法律法规手册

第1章证券交易基础与基本原则

1.1证券市场的定义与分类

证券市场是指以发行和交易证券为基本活动，为证券的供求双方提供融资、定价、交易及风险管理的场所，其核心功能在于通过价格机制实现资本的有效配置。根据交易对象的不同，证券市场主要分为一级市场（初级市场）和二级市场；根据交易主体不同，可分为交易所市场、场外交易市场（OTC）以及非银行金融市场的证券柜台市场。

一级市场又称发行市场，是指发行人首次向社会公众或机构投资者出售证券以筹集资金的市场，如股票发行、债券承销等，是证券市场的基础环节。二级市场又称流通市场，是指投资者在一级市场购得证券后，将其卖出给其他投资