基于量价关系的利率期货价格塑性模型构建及实证检验.pdfVIP

第４５卷第１期黔南民族师范学院学报Ｖｏｌ．４５Ｎｏ．１

２０２５年２月ＪＯＵＲＮＡＬＯＦＱＩＡＮＮＡＮＮＯＲＭＡＬＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＦＯＲＮＡＴＩＯＮＡＬＩＴＩＥＳＦｅｂ．２０２５

基于量价关系的利率期货价格塑性

模型构建及实证检验

于晓晖

（广东白云学院应用经济学院，广东广州５１０５５０）

摘要：为探究利率期货价格波动规律，以量价关系为基础，运用自回归模型，构建利率期货价格塑性模

型，用２０２２年９月１６日至２０２３年２月２３日的五年期国债期货ＴＦ２３０６历史交易数据，对利率期货价格塑性模

型进行检验和实证分析。检验结果发现：（１）利率期货价格塑性基本模型拟合优度较低，对利率期货价格塑性

波动特征表现一般；（２）改进后的基于一阶自回归利率期货价格塑性模型和分布滞后利率期货价格塑性模型，

其塑性系数α＞０，其他解释变量也能通过经济意义检