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证券经纪业务操作与风险控制手册

第1章经纪业务基本认知与合规管理

1.1法律法规与监管政策解读

投资者需明确，我国证券经纪业务严格遵循《证券法》、《证券公司监督管理条例》及《证券期货经营机构私募资产管理业务监督管理办法》等上位法，任何业务开展前必须研读最新修订的监管指引，切勿仅依据旧版文件操作。监管政策强调“穿透式”管理，经纪业务中涉及的客户资金必须全额存放于指定存管银行，严禁与客户自有账户混同，这是防范挪用风险的红线底线。

重点解读《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）中关于禁止刚性兑付的规定，要求经纪机构明确区分自营业务与经纪业务，不得承诺保本保息。在跨境业