2026年FRM二级当前金融市场热点试题及答案.docxVIP

2026年FRM二级当前金融市场热点试题及答案.docx

2026年FRM二级当前金融市场热点试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.2025年全球央行维持高利率环境下，某银行持有10年期利率互换多头（支付固定利率，收取浮动利率），若市场利率突然上升200BP，该互换合约的凸性效应最可能导致：

A.互换价值下降幅度小于久期估计值

B.互换价值下降幅度大于久期估计值

C.互换价值上升幅度小于久期估计值

D.互换价值上升幅度大于久期估计值

答案：A

解析：利率互换的凸性为正，当利率上升时，久期估计的价格变动为负（ΔP≈-DΔy），而凸性调整为正（ΔP≈-DΔy+0.5C(Δy)2），因此实际价值下降幅度小于久期估计值。

2.2025年美国SEC正式实施《数字资产市场结构法案》，以下哪项不属于该法案对加密货币交易所的核心监管要求？

A.强制披露客户资产隔离机制

B.定期提交经审计的储备证明报告

C.限制算法稳定币的发行规模

D.建立加密货币与法币兑换的反洗钱（AML）流程

答案：C

解析：2025年实施的《数字资产市场结构法案》主要规范交易所的客户资产保护、信息披露及反洗钱要求，未直接限制算法稳定币发行规模（该限制由2024年《稳定币信任法案》提出）。

3.某资管公司采用AI大语言模型（LLM）构建信用评分模型，以下哪项风险最可能被《巴塞尔协议IV》中的“模型风险监管原则”重点关注？