有色金属期货价格、现货价格与股票价格的关联性研究——基于VAR模型的实证分析.pdfVIP

第39卷第2期吉林工商学院学报Vol.39,No.2

2023年4月JOURNALOFJILINBUSINESSANDTECHNOLOGYCOLLEGEApr.2023

有色金属期货价格、现货价格与股票价格的关联性研究

——基于VAR模型的实证分析

庞海峰，彭治衡

（哈尔滨商业大学金融学院，黑龙江哈尔滨150028）

[摘要]有色金属行业是工业经济发展的基础性行业，该行业的健康发展是国家实现现代化的基本保障。稳定的供

需是一个行业健康发展的重要保障，因此研究有色金属的价格，维护其稳定性，对有色金属行业的健康发展以及国

家的现代化具有重要意义。选取上海有色金属现货价格指数（SMMI）、上海有色金属期货价格指数（IMCI）、申万

一级有色金属行业板块指数（801050）分别代表有色金属的现货价格、期货价格、股票价格，使用VAR模型，对三者

的关联性进行实证研究。研究发现：有色金属的现货价格和期货价格对有色金属股票价格的解释能力弱