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2025年金融硕士431金融学真题汇编及解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每题5分，共20分）

1.流动性溢价

2.原始存款

3.资本资产定价模型（CAPM）

4.WACC（公司加权平均资本成本）

二、简答题（每题10分，共40分）

1.简述利率期限结构理论中的预期理论及其主要观点。

2.简述货币政策的目标及其面临的权衡。

3.简述投资组合理论的核心思想及其对个人投资者的意义。

4.简述公司进行资本预算决策时需要考虑的主要因素。

三、计算题（每题15分，共30分）

1.假设某投资者构建了一个包含两种股票的投资组合。股票A的期望收益率为15%，标准差为20%，投资比重为60%；股票B的期望收益率为10%，标准差为12%，投资比重为40%。股票A与股票B之间的相关系数为0.4。请计算该投资组合的期望收益率和标准差。

2.某公司计划投资一个新项目，预计项目寿命期为5年。初始投资额为1000万元，每年产生的税后经营现金流分别为：Year1:300万元，Year2:350万元，Year3:400万元，Year4:450万元，Year5:500万元。公司的加权平均资本成本（WACC）为10%。请计算该项目的净现值（NPV）并判断该项目是否可行。

四、论述题（2