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随机波动率模型下的外汇期权隐含波动率曲面拟合

一、引言

外汇期权作为跨境贸易、国际投资中的核心风险管理工具，其定价与风险衡量的准确性直接影响市场参与者的决策效率与风险控制能力。隐含波动率曲面是反映市场对未来汇率波动预期的核心载体，它通过三维空间呈现不同执行价格、到期期限期权合约的隐含波动率分布，是期权定价、交易策略制定与风险评估的重要依据。然而，传统期权定价模型基于恒定波动率的假设，与外汇市场中波动率随机变化、聚类分布、均值回归的实际特征存在显著偏差，导致隐含波动率曲面的拟合精度难以满足市场需求。随机波动率模型通过将波动率视为独立的随机过程，为更精准地刻画隐含波动率曲面提供了理论基础。本文将系