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2025年金融行业资管部经理客户资金托管手册

第1章客户资金托管基础与合规框架

1.1托管业务监管政策与法律沿革

中国金融监管体系已构建起以《中华人民共和国商业银行法》为根本大法，配套《证券投资基金法》、《信托公司管理办法》及《证券公司资产管理业务管理办法》等核心法规的严密法律网，确立资产管理业务的法律地位。2023年，证监会发布了《关于规范资产管理业务有关事项的通知》（证监许可〔2023〕141号），明确禁止杠杆化、禁止代客理财，并严格限制私募资管产品的规模上限，旨在从源头上遏制系统性金融风险。

2024年，中国人民银行发布《关于落实“穿透式”监管要求的通知》，要求金融机构对资管产品进行全链条穿透式管理，确保底层资产真实、清晰，杜绝资金空转和违规嵌套。2025年，随着《商业银行理财业务监督管理办法》的修订落地，新规将理财资金纳入统一监管框架，明确了理财子公司作为独立经营主体的责任边界，强化了“卖者尽责、买者自负”的主体责任。国家金融监督管理总局持续深化“一行一会”监管架构改革，针对银行、信托、证券、基金等不同机构，出台了差异化的托管业务准入标准和风险处置预案，形成了全覆盖的监管闭环。

监管机构定期开展“回头看”专项检查，重点查处违规代客理财、资金池运作及挪用客户资产等行为，对违规机构实行监管评级下调，直至退出市场，体现了监管的零容忍态度。

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