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2025年证券投资分析师资格投资分析真题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、简答题（本部分共5题，每题6分，共30分。请简明扼要地回答下列问题。）

1.简述菲利普斯曲线描述的经济含义及其在货币政策制定中的潜在应用。

2.使用波特五力模型，分析新能源汽车行业的主要竞争力量及其对行业竞争格局的影响。

3.解释什么是自由现金流，并说明其在公司财务分析和价值评估中的重要性。

4.简述有效市场假说（EMH）的三种形式，并分别举例说明其含义。

5.什么是投资组合的系统性风险和非系统性风险？简述投资者如何通过投资组合管理来应对非系统性风险。

二、论述题（本部分共2题，每题10分，共20分。请围绕下列主题进行较为深入的论述。）

6.结合当前中国宏观经济形势，分析货币政策（包括利率、存款准备金率等工具）的调整可能对证券市场产生的多方面影响。

7.选择你熟悉的一个行业（例如：半导体、生物医药、消费电子、新能源等），分析其未来3-5年的发展趋势、主要驱动因素以及潜在的投资机会与风险。要求论点清晰，论据充分。

三、计算题（本部分共2题，每题10分，共20分。请列出计算步骤和公式，得出结果。）

8.假设某公司预计未来五年每年的自由现金流分别为：1000万元、1200万元、1400万元、1600万元和1800万元。从第六年开始