金融行业资产管理部交易员交易方案优化手册.docx

金融行业资产管理部交易员交易方案优化手册

第1章市场环境与宏观策略

1.1宏观经济周期研判与资产配置

需利用全球宏观指标构建“经济冷暖指数”，将GDP增速、CPI通胀率、PPI出厂价格指数及PMI制造业采购经理指数（PMI）纳入核心观察维度，当PMI连续三个月高于50且PMI制造业PMI处于荣枯线（50）之上时，表明经济处于扩张周期，此时应优先配置高股息类资产以锁定长期收益。深入分析美联储及各国央行货币政策路径，重点关注联邦基金利率决议、量化宽松（QE）规模变化及利率走廊宽缩情况，若美联储降息周期开启且美债收益率曲线倒挂缩短，将直接推高新兴市场风险溢价，