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金融行业投资部分析师基金投研工作手册

第1章市场环境与行业概览

1.1宏观经济周期分析

分析师需依据美联储联邦基金利率决议、CPI同比涨幅及PPI数据，绘制全球主要经济体（如美国、中国、欧洲）的利率与通胀双轴图表，判断当前处于加息、降息还是震荡区间，以此作为判断全球流动性松紧的基准。结合国内GDP增速、社会消费品零售总额及固定资产投资增速，分析国内经济处于复苏、过热还是衰退阶段，并对比中美宏观经济周期的错位效应，预判资本流向。

接着，利用道琼斯工业平均指数（DJIA）纳斯达克综合指数（NDX）等主流指数走势图，观察市场情绪指标如VIX恐慌指数、CBOE波动率指数（