第5章-资产需求理论(文档可编辑修改).pptVIP

本章主要内容一、序言二、资产组合中的有效集的确定三、资产组合的风险及其分散化四、资产需求理论的应用2026/5/81货币银行学讲义

一、序言假定一个人有一笔闲置资金，他必须在一系列不同的资产形式中进行选择；资产选择行为必须遵循一定的标准，必须解决一系列问题。资产选择需要解决的问题包括以下几个：1、是否应该购买某种资产？2、应该只买一种资产还是购买几种不同的资产？3、每种资产应该分别购买多少数量？4、各种资产在资产组合中的最优比例是多少？5、是否应该或者如何对资产组合的构成不断进行调整？2026/5/82货币银行学讲义

一、序言1、上述资产选择问题归根结底都是资产需求问题，都是资产需求理论（或称资产选择理论）所要研究的内容。2、资产需求理论告诉我们资产组合分散化的好处在于：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。通过选取适当的资产组合分散风险，可以降低我们面对的总体风险。2026/5/83货币银行学讲义

一、序言3、诸如货币供给过程、利率变动趋势、银行资产负债管理、资产需求量变动、金融体系的演变、金融创新过程、金融市场行为等许多金融现象，都可以使用资产需求理论进行分析。4、资产需求理论是分析货币、银行、金融市场的最重要的基本分析工具。本章我们概要介绍这一理论的基本内容。2026/5/84货币银行学讲义

二、资产组合中的有效集的确定问题的提出在日常的投资决策中，投资者常常面对货币、股票、债