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2026年春招精算师面试题及答案

1.请阐述寿险传统型产品（如终身寿险）定价时需要考虑的核心假设，以及当前行业环境下这些假设可能面临的调整压力。

答：寿险传统型产品定价的核心假设包括死亡率、费用率、投资收益率（预定利率）、退保率四大维度。其中，死亡率通常基于行业生命表（如《中国人身保险业经验生命表》），需结合公司自身业务特征调整；费用率涵盖新契约费用、维持费用、理赔费用，需按费用结构（固定/变动）拆分测算；预定利率直接影响产品定价和利差，需与投资端预期回报匹配；退保率反映保单持续率，受产品收益、市场同类产品竞争、客户经济状况等因素影响。

当前行业环境下，各假设面临的调整压力主要体现在：①死亡率方面，人口老龄化加剧导致老年群体死亡率改善趋缓（部分公司观察数据显示70岁以上死亡率改善速度低于生命表假设），同时重疾检出率提升可能间接影响疾病相关死亡率；②费用率方面，代理人渠道转型期获客成本上升（部分公司新单费用率较3年前提升15%-20%），线上化运营虽降低部分维持费用但技术投入增加；③预定利率受宏观经济下行影响，长期无风险利率中枢下移（10年期国债收益率已连续3年低于3%），传统3.0%预定利率产品的利差损风险需更谨慎评估；④退保率方面，理财型产品竞争加剧（如增额终身寿与银行理财、储蓄险的收益对比），客户对流动性需求提升，部分公司高现价产品的退保率波动幅度扩大至±20%。

2.某财产险