金融行业投行部分析师研报撰写流程手册.docx

金融行业投行部分析师研报撰写流程手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与需求评估

分析师需首先通过内部商机库检索或外部客户互动，获取目标企业的最新公告、财报及新闻舆情，重点筛选出近三年营收增长率超过15%且经营性现金流净额为正的企业，以规避“有业绩无现金流”的伪增长陷阱。在初步筛选基础上，利用行业对标模型（如PE法、PS法或可比公司估值法）测算目标企业的合理估值区间，若目标估值显著高于市场平均水平超过30%，则需立即启动更深入的财务审计需求评估，防止估值泡沫风险。

结合尽职调查团队对目标行业竞争格局的研判，评估该企业在细分赛道中的市场份额变化趋势，若目标企业在