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金融行业量化交易部分析师量化策略开发与执行手册

第1章策略研发方法论与框架

1.1量化策略设计核心逻辑

策略设计始于对宏观经济的宏观周期研判与微观资产定价模型的构建，需明确策略的“进攻”与“防守”边界。例如，在构建一个量化对冲策略时，分析师首先需定义基准指数（如沪深300），并基于GARP法则筛选出符合估值合理性的目标资产池，随后通过相关性分析剔除高度相关的因子，确保策略具备独立的超额收益来源。核心逻辑在于将市场非理性定价转化为可执行的数学模型，通常采用“因子驱动”或“事件驱动”两种主流范式。前者侧重于利用动量、波动率等统计特征，后者则聚焦于政策发布、财报披露等确定性事件。在