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国际金融练习题及分析试题及答案

一、汇率计算与套算

1.已知某日外汇市场报价如下：

伦敦市场：GBP/USD=1.2780/90

纽约市场：USD/EUR=1.0620/30

法兰克福市场：GBP/EUR=1.3500/10

（1）判断是否存在套汇机会；（2）若以100万欧元进行套汇，计算套汇利润（结果保留两位小数）。

答案与解析：

（1）判断套汇机会需计算套算汇率与直接汇率是否一致。通过伦敦和纽约市场套算GBP/EUR的交叉汇率：

GBP/EUR=GBP/USD×USD/EUR。由于GBP/USD为间接标价（银行买价1.2780，卖价1.2790），USD/EUR为直接标价（银行买价1.0620，卖价1.0630），交叉相乘时需用银行卖价计算GBP兑EUR的卖价，银行买价计算买价。

套算买价：1.2780×1.0620≈1.3573

套算卖价：1.2790×1.0630≈1.3596

而法兰克福市场GBP/EUR=1.3500/10，明显低于套算汇率（1.3573/96），存在套汇机会。

（2）套汇路径：法兰克福市场用欧元买英镑→伦敦市场用英镑买美元→纽约市场用美元买欧元。

具体步骤：

①法兰克福市场以1.3510的汇率卖出100万欧元，买入英镑：1000000÷1.3510≈740192.45英镑

②伦敦市场以1