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海南2025年高级会计师《高级会计实务》真题回忆版

案例分析题一（本题15分）

海南椰风集团有限公司（以下简称“椰风集团”）是一家立足海南、面向全球的大型综合性企业集团，业务涵盖热带特色农业加工、高端旅游服务、跨境物流及清洁能源等多个领域。2024年初，集团召开战略研讨会，针对海南自贸港建设带来的机遇与挑战，制定了新的五年发展规划。会上，财务总监汇报了相关的财务战略规划，部分内容如下：

（1）公司战略规划。集团决定实施“多元化成长战略”。在巩固现有热带农业加工优势的基础上，利用自贸港“零关税、低税率、简税制”的政策优势，大力拓展高端医疗器械进口与分销业务；同时，计划通过并购一家位于东南亚的种植园，确保上游原材料供应，降低成本。

（2）融资渠道规划。为支持新业务的发展，集团计划筹集资金50亿元。财务总监建议：鉴于集团目前资产负债率较高（65%），且近期银行贷款利率波动较大，应优先考虑权益融资。具体方案为：拟通过配股方式筹集资金20亿元，其余30亿元通过发行可转换公司债券筹集。财务总监认为，可转换债券由于拥有转股权，票面利率较低，可以减轻利息负担，且属于股权融资的替代方案，不会增加财务风险。

（3）股利分配政策。为了支持集团快速扩张，董事会决定调整股利分配政策。从2024年起，将剩余股利政策改为固定股利支付率政策，并将股利支付率设定为净利润的30%。董事会认为，固定股利支付率政策能让投