外汇风险管理课件.pptVIP

**一、BSI和LSI在應收外匯帳款中的應用1、BSI法：Borrow:借入同應收帳款的外匯金額相同的外匯，從而將時間風險從未來轉移到現在的辦匯日；Spot:通過即期合同將借入的外幣賣給銀行換回本幣；Invest:持有應收帳款的出口商可以將兌換的本幣用於投資並獲得一定的投資收益。**BSI在應收外匯帳款中舉例日出口商90天後有一筆價值為＄500萬的出口應收帳款，簽約時即期匯率為＄1＝JPY120，折日元60000。為了避免90天後日元對美元匯率升值的外匯風險，該出口商決定用BSI法，對＄500萬的出口應收帳款進行風險防範。**操作1、出口商從銀行借入＄500萬的外幣貸款，期限90天，月息4.17‰。支付利息費用約＄6.25萬。從而消除時間風險。2、將借入外幣換為本幣，從而消除匯兌風險。按匯率＄1＝JPY120折成JPY60000萬，向銀行支付賣匯成本5‰，即＄2.5萬。3、出口商將JPY60000萬存入銀行（購買短期債券），期限90天，年息4％。到期連本帶利JPY60600萬。**4、90天後應收款和貸款到期時，美元對日元匯率為＄1＝JPY115，該出口商將收到的貨款＄500萬歸還銀行，並支付利息＄6.25萬，本息折合日元共JPY58218.75萬。5、損益分析：606000萬－58218.75萬－＄2.5×120＝J