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金融行业投行部投行专员投行项目操作手册

第1章项目立项与尽职调查

第一节项目筛选与准入标准

在项目筛选阶段，投行专员需依据客户战略意图、行业赛道热度及宏观政策导向，建立多维度的准入评估模型。通过内部CRM系统检索客户近三年的融资记录及股权变动情况，筛选出有明确“融投联动”战略意图且存在未决融资需求的企业，排除纯壳公司或无持续经营能力的初创企业。结合最新发布的国家产业政策目录，重点考察目标企业是否处于国家鼓励发展的战略性新兴产业（如、高端制造、绿色能源）或符合国家“专精特新”培育导向的细分领域，确保项目符合国家宏观政策方向。在准入标准量化方面，投行部需设定严格的财务与合规门槛。对于拟投企业，要求其近一年末净利润需达到500万元人民币以上，且经营性现金流净额必须为正，以证明企业具备真实的造血能力而非依赖输血。同时，需核查企业是否存在重大未决诉讼、行政处罚或正在进行的重大合同违约情形，依据《证券法》及交易所自律规则，若存在此类“红灯”信号，立即启动尽职调查中止机制，不予准入。

针对行业赛道，需引入外部行业数据源进行交叉验证。例如，利用Wind终端或企查查大数据，分析目标行业过去五年内的平均增长率、行业集中度（CRn）变化趋势以及主要竞争对手的市值分布。若目标行业处于快速扩张期但缺乏核心技术壁垒，或行业平均利润率低于10%，则不符合高成长性项目的准入标准，需