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Copula函数特性比较及在VaR度量中的应用探究

一、引言

1.1研究背景

随着金融市场的全球化和金融创新的不断推进，金融市场的复杂性和不确定性日益增加。投资者和金融机构面临着越来越多的风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。在这些风险中，市场风险是最为常见和重要的风险之一，它是指由于金融市场价格波动而导致投资组合价值损失的风险。准确度量市场风险对于投资者和金融机构制定合理的投资策略和风险管理决策至关重要。

在市场风险度量领域，风险价值（ValueatRisk，VaR）模型因其能够直观地量化在一定置信水平下和特定时间内投资组合可能遭受的最大损失，而被广泛应用于金融机构的风险管理和监管