全文可编辑-全球大类资产配置策略分析报告：开门红行情.pptxVIP

证券研究报告?策略周报开门红行情有望继续演绎——全球大类资产配置策略发布日期：2026年01月12

摘要??核心观点：当前市场处于牛市中的景气验证初期，有充分预期的板块横盘等待兑现验证，与此同时概念主题表现活跃，前期落后板块补涨，成为当前跨年行情的弹性最大的方向。整体而言，我们继续看好跨年行情，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开。绝对收益低风险组合，本年回报0.36%，最大回撤-2.20%。绝对收益中高风险组合，本年回报1.55%，最大回撤-8.25%。相对收益组合，本年回报6.38%，最大回撤-25.25%。全球主要市场近期表现：2026年开年市场迎来开门红，沪指站上4100点，刷新10年新高，科创50大涨近10%。当前市场处于牛市中的景气验证初期，有充分预期的板块横盘等待兑现验证，与此同时概念主题表现活跃，前期落后板块补涨，成为当前跨年行情的弹性最大的方向。整体而言，我们继续看好跨年行情，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开。美欧三大股指悉数收涨，市场表现受经济数据软着陆信号、财政刺激预期及科技板块结构性机会共同推动，同时地缘风险升温下的避险情绪未显著压制风险偏好。铜价突破13000美元，全球铜库存结构性失衡仍是当前支撑铜价表现的主要逻辑。????全球多资产配置绝对收益@低风险：本周回报0.36%，本月回报0.36%，本年回报0.36