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金融行业投资部分析师投资决策流程手册（执行版）

第1章研究立项与目标设定

1.1投资委员会会议决议与投研计划

投资委员会需依据季度宏观报告与最新政策导向，召开专项会议明确年度核心投资主线，例如确定“算力基础设施”为2024年重点进攻方向，会议决议需量化明确该赛道的目标持仓市值占比为15%，并设定季度动态调整上限为±5%。委员会须制定详细的投研计划时间表，要求针对拟立项项目设定明确的里程碑节点，例如在立项后30日内完成初步尽调，60日内完成尽职调查报告初稿，90日内完成合规审查并签署立项书，确保项目全生命周期可控。

计划中必须包含资源调配细则，规定项目组需从总行抽调3-5名资深研究员全职投入，并申请专项预算支持，例如用于搭建定制化数据看板或聘请外部专家辅助分析，确保人力与资金匹配项目复杂度。会议需确立项目的初步估值逻辑与预期收益率目标，例如设定芯片项目基于未来三年出货量预测，给予35%的保守估值倍数，并设定年化预期回报率为18%-22%的区间目标。决议中需明确项目交付标准，要求项目组提交包含公司财务预测模型、竞争壁垒分析及退出路径规划的多维报告，交付物需经投委会专家团签字确认后方可进入下一阶段。

委员会还需设定项目的失败容忍度与止损机制，例如规定若连续两个季度净利润未达标或行业竞争格局恶化超过20%时，必须启动项目熔断机制并重新评