金融行业量化部量化经理量化模型开发手册.docxVIP

金融行业量化部量化经理量化模型开发手册

第一章量化研究方法论与框架

第一节市场微观结构与宏观因子识别

宏观因子识别的核心在于构建能够捕捉经济周期与政策导向的时间序列特征，通常采用VAR（向量自回归）模型或ARIMA模型对宏观变量（如GDP、CPI、PMI、美联储利率决议）进行特征工程处理，提取滞后1至3期的均值、方差及滚动窗口下的波动率作为输入特征。在微观结构层面，需利用高频数据（如Tick级订单流数据）结合量价关系（OrderFlowImbalance,OI）指标，通过滑动窗口计算买卖压差（Bid-AskSpread）和订单簿厚度（OrderBook