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2025年金融行业投资部专员投资策略制定手册

第1章

1.1全球宏观经济走势分析与关键指标监测

需重点关注美联储联邦基金利率决议及通胀数据（CPI/PCE），2025年美联储可能维持高利率环境以对抗全球通胀，预计2024年下半年至2025年中期全球主要经济体将维持高利率，这对新兴市场资本流出构成压力，需提前布局美元资产对冲风险。分析全球GDP增速放缓趋势，G7国家经济增长预期可能降至2%，导致全球资产配置需向高股息、低波动资产倾斜，如欧洲能源股和亚洲公用事业股，以获取稳定的现金流回报。

跟踪全球大宗商品价格波动，原油、天然气等能源价格受地缘政治和供应限制影响，2025年预计布伦特原油价格将维持高位震荡，建议投资者关注“资源对冲”策略，利用期货工具锁定成本。监测全球主要央行资产负债表变化，美联储量化紧缩（QT）进程可能持续，导致全球流动性收紧，需警惕资产价格泡沫破裂风险，建议增加短债和国债的配置比例以获取相对稳定的收益。评估全球科技板块估值水平，尽管技术迭代加速，但2025年整体科技股估值已处于历史高位，需警惕“高估值、低盈利”带来的估值回归压力，建议控制科技类仓位，避免过度杠杆。

观察全球贸易摩擦升级迹象，如美国对中国高科技产品的关税壁垒可能进一步收紧，导致全球供应链重组，需提前布局“去风险”策略，转向供应链多元化布局。

1.2国内货