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2026年期权交易员笔试题及策略解析

一、单选题（共10题，每题2分）

1.关于期权的基本概念，以下说法错误的是？

A.期权买方的最大损失是期权费

B.期权卖方有义务在期权到期时履行合约

C.看涨期权赋予买方以约定价格买入标的资产的权利

D.期权费由时间价值和内在价值两部分构成

2.假设某股票当前价格为100元，执行价格为110元的看跌期权价格为5元，若到期时股票价格为90元，则期权买方的净收益为？

A.-5元

B.5元

C.10元

D.15元

3.以下哪种策略适合在预期市场波动率下降时使用？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出跨式期权

4.某投资者买入执行价格为50元的看涨期权，期权费为2元，若到期时股票价格为55元，则该投资者的盈亏平衡点为？

A.52元

B.50元

C.48元

D.47元

5.以下哪种期权策略可以锁定卖出方的最高利润？

A.买入看跌期权

B.卖出看涨期权

C.买入看涨期权

D.卖出看跌期权

6.假设某股票当前价格为100元，执行价格为105元的看涨期权价格为3元，若到期时股票价格为110元，则期权卖方的净收益为？

A.-3元

B.0元

C.3元

D.5元

7.以下哪种期权策略适合在预期市场波动率上升时使用？

A.买入看跌期