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金融行业投行部经理并购重组策划手册

第1章并购重组战略定位与顶层设计

1.1并购重组核心目标与价值重塑

明确并购的终极目的，需从单纯追求财务回报转向构建“业务+资本”双重回报。例如，在收购一家拥有核心供应链的初创企业时，不仅看重其未来3年的EBITDA增长率，更要评估其能否通过资本注入降低集团整体资本成本1.5个百分点，从而在行业周期波动中确立成本领先优势。确立“资产证券化”与“业务独立运营”并行的双轨策略。以某大型银行收购区域性信托公司为例，策略上既要通过债转股实现存量资产快速出表，又要保留其原有的牌照资质，确保在监管层面实现合规性闭环，为后续IPO或并购基金运作