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2022年CFA二级投资组合管理机考专属模拟题适配机考出题逻辑

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.以下哪种风险度量方法最能反映投资组合在极端市场情况下的潜在损失？

A.方差

B.标准差

C.风险价值（VaR）

D.条件风险价值（CVaR）

2.投资组合的有效前沿是指：

A.风险相同但预期回报最高的投资组合集合

B.预期回报相同但风险最低的投资组合集合

C.包含所有可行投资组合的集合

D.既满足A又满足B的投资组合集合

3.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，错误的是：

A.它描述了预期回报与系统性风险之间的关系

B.市场组合的贝塔系数为1

C.无风险资产的贝塔系数为0

D.所有资产都位于证券市场线上

4.当市场处于熊市时，以下哪种投资策略可能表现较好？

A.买入并持有策略

B.积极的股票选择策略

C.防御性投资策略

D.集中投资策略

5.投资组合的阿尔法（α）衡量的是：

A.投资组合相对于市场基准的额外回报

B.投资组合的系统性风险

C.投资组合的非系统性风险

D.投资组合的总风险

6.以下哪种因素最有可能导致投资组合出现风格漂移？

A.市场环境的变化

B.投资经理的投资理念转变

C.客户资金的流入或流出

D.以上都是

7.对于一个充分分散化的投资组合，以下哪种风险可以忽略不计？

A.系统性风险