金融行业私募股权部投决经理投决会决策手册.docxVIP

金融行业私募股权部投决经理投决会决策手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与准入标准

在启动正式尽调前，投决会首先依据《项目筛选与准入标准手册》对潜在项目进行初筛，核心指标包括目标企业近一年净利润增长率是否超过行业平均水平20%以上、核心技术人员流失率低于5%、以及主要客户集中度是否低于70%。针对筛选出的项目，需进行初步财务模型测算，要求核心投入产出比（ROI）在投决会讨论时不低于15%，且预计投资回收期不超过36个月，同时需确认目标企业拥有不少于10项有效的知识产权或软件著作权作为硬资产支撑。

对于财务数据异常的项目，必须执行专项穿透式核查，重点审查是否存在通过关联交易虚增收入、隐瞒大额隐性负债或进行资金拆借以美化报表的行为，确保财务数据真实合规，杜绝“带病”立项。法律合规性审查是准入的最后一道门槛，需确认目标企业是否持有有效的营业执照及未决诉讼情况，若存在重大未决诉讼或行政处罚记录，项目将直接触发终止机制，不予进入尽调流程。战略匹配度分析要求目标企业的业务方向必须与公司整体战略方向高度一致，例如若公司战略聚焦于数字化转型，则目标企业必须拥有成熟的数字化平台架构或核心算法团队，否则不予立项。

通过多轮答辩与模拟尽调会议，由投决会成员对项目的商业逻辑、风险敞口及退出路径进行最终评估，只有当所有关键问题在模拟场景中都能得到清晰解答或风险