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数字人民币（e-CNY）的推广对商业银行存款分流效应研究

第一章绪论

1.1研究背景

1.1.1问题的现实缘起

近年来，全球央行数字货币（CBDC）的研发与试点进入快车道。中国人民银行自2014年启动法定数字货币研究，2020年起在深圳、苏州等地开展数字人民币（e-CNY）试点，截至2024年，试点范围已覆盖26个地区，累计交易金额突破万亿元。

数字人民币定位于M0，即流通中现金的数字化形态，具有无限法偿性、可控匿名和松耦合账户等特征。其推广不仅改变了公众的支付习惯，更对商业银行的负债结构产生深远影响。

现实中的核心矛盾在于：数字人民币的便捷性与安全性吸引部分活期存款转化为数字钱包余额，形成对商业银行活期存款的直接替代。活期存款是银行低成本、稳定资金来源，其分流将推高银行负债成本，削弱信贷投放能力，进而影响货币政策传导效率。这一矛盾在支付结算领域尤为突出，银行传统的支付中介角色被弱化，亟需探索应对路径。

表1-1数字人民币推广中的核心矛盾分析

问题类别

具体表现

产生原因

研究紧迫性

存款分流

活期存款向数字人民币钱包迁移

支付便利性差异、付息特征不同

直接影响银行流动性管理

支付脱媒

银行支付结算份额下降

数字人民币点对点支付绕过银行账户

削弱中间业务收入基础

数据断流

交易信息沉淀于央行系统

可控匿名机制限制银行数据获取

阻碍精准风控与客户运营

竞争失