上海个股期权经纪业务运作与风险管控精髓.pptxVIP

上海证券交易所个股期权经纪商运行与风险管理关键点

上海证券交易所

;目录;一、交易所运行和风险管理介绍;二、经纪商组织架构管理要求;1、组织架构;1、组织架构;1、组织架构;1、组织架构;2、营业部管理;3、必要制度和流程;三、经纪商运行管理要求;1、账户管理要求——合适性评估;1、账户管理要求——开户要求;1、账户管理要求——投资者分级;2、交易管理要求;3、资金管理要求;4、结算要求;5、行权要求;6、交易信息提醒要求;7、信息报送要求;四、经纪商风险管理要求;1、确保金管理要求;1、确保金管理要求;1、确保金管理要求;2、限仓要求;3、限购要求;4、大户报告要求;5、强行平仓要求;强平情况一：客户维持确保金不足

（1）按合约品种（同一合约标的）计算所需确保金（备兑开仓持仓除外），按所需确保金金额对合约品种进行排序，先平确保金多的合约品种；

（2）对同一合约品种，按流动性（最近5个交易日日均成交张数）、持仓量（流动性一样，按持仓量）进行排序，先平流动性好、持仓量多合约

（3）依据上述排序与持仓头寸，确定详细需平仓的合约及其平仓头寸（按强行平仓执行到客户的确保金足够担保期权合约即可停止标准）。

强平情况二：客户持仓超仓

（1）立即限制该客户开新仓（针对持仓超仓的该合约标的的该方向），并告知客户在要求时间内执行。

（2）对客户不执行，按照该账户该合约标的该方向