投资组合风险管理策略与实践解析.pptxVIP

第八章风险管理及投资组合第一节风险概述第二节风险管理第三节风险的转移第四节风险的衡量第五节投资组合预期收益与风险的权衡第六节投资组合理论返回目录3/1/1第1页

第一节风险概述一、风险的概念风险源于事物的不确定性，是一种损失或获益的机会。现实生活中“风险”一词的概念：风险是指可预测的不确定性；风险是指出现损失的可能性；风险是指对发生某一经济损失的不确定性；风险是指对特定情况下未来成果的客观疑虑；风险是一种无法预测的、实际后果可能与预测后果存在差别的倾向；风险是指损失出现的机会或概率。人们普遍采用的风险定义：某种损失发生的可能性。风险的组成要素有“损失”和“不确定性”。3/1/2第2页

第一节风险概述二、风险的类型和起源1.风险原因通常分为两类(1)客观风险原因，它是指由自然力量或物质条件所组成的风险原因，涉及自然环境、地理位置、组织管理模式、政策变化、利率变化等。(2)主观风险原因，它是指因为人们的心理、行为等主观条件组成的风险原因，涉及道德原因和心理原因等。2.风险按其成果的不同可分为纯粹风险和投机风险(1)纯粹风险是指只有损失或只有损失的可能而无获利的可能的那些风险。(2)投机风险是指现有获利的可能，也有发生损失的可能的风险。3/1/3第3页

第一节风险概述3.风险按其是否能够通过投资组合加以分散可分为系统性风险