金融行业债券部债券专员债券发行工作手册.docx

金融行业债券部债券专员债券发行工作手册

第1章发行准备与尽职调查

1.1项目立项与可行性研究

立项流程需严格遵循公司“三重一大”决策制度，由财务部牵头，联合法务部、风险管理部及债券部共同发起。在立项前，必须完成初步的市场环境扫描，收集过去12个月同类债券市场的发行利率波动数据及收益率曲线走势，以此作为后续定价的基准参考。编制《项目立项可行性研究报告》时，需重点测算“静态收益率”与“动态收益率”的差额，并模拟不同市场环境下（如利率上行20BP或下行10BP）对债券定价的敏感性影响，确保项目在经济上具备可盈利性。

深入分析发行人过往3年的财务报表，特别关注资产负债率、流