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金融行业投行部投行经理投行项目操作手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目准入标准与筛选机制

在启动正式尽调前，投行部需依据《项目准入负面清单》对目标企业进行初筛，重点核查其是否处于国家禁入行业、是否存在重大未决诉讼或关联制裁风险；②同时，需通过内部评级模型对企业的历史财务表现进行打分，仅保留过去三年连续盈利且净资产收益率（ROE）高于行业平均水平的标的企业；对于拟投行的企业，必须确认其股权结构清晰，是否存在代持、质押比例超过70%或近期频繁变更的复杂股权架构；④还需评估企业的业务模式是否具有可复制性，核心产品或服务是否具备持续盈利能力及较高的毛利率水平；⑤针对拟投行业务，需明确其是否处于政策扶持风口或拥有稀缺牌照资源，确保项目符合公司战略方向及资本配置效率要求；尽调团队需对企业的行业地位进行量化评估，确保其在细分领域的市场份额、客户集中度及品牌影响力处于行业前列，具备足够的抗风险能力。

1.2初步尽调资料收集与初步分析

在正式进场后，尽调人员需按照“五源”原则，系统性地收集目标企业的工商档案、税务记录、银行流水、合同台账及员工花名册等基础资料；②对于核心业务数据，需通过抽样审计获取前12个月的财务报表，并重点核对应收账款周转率、存货周转天数及现金流匹配度等关键指标；针对非财务类资料，需整理客户合同原件、招投标记录及上下游供应商清单，以验证业务