上市公司收购相关法规程序及案例介绍.pptxVIP

2026/5/251上市公司并购重组的

监管、创新和实践

上海证券交易所上市公司部

2026/5/252

一、并购重组概况和监管的新变化

二、上市公司的收购和股东权益变动活动

三、上市公司重大资产重组 四、定向发行股份收购资产

五、吸收合并及股份回购内容提要

2026/5/253并购重组的概念和范围并购重组主要包括：

1、上市公司存量股份转让（上市公司的收购及股东权益变动活动）

2、（重大）资产重组（购买、出售、置换资产）

3、上市公司定向发行股份（增量）购买资产

4、涉及上市公司的合并（吸收合并和新设合并）5、股份回购

上述活动均对上市公司股权结构、资产和负债结构、收入及利润产生重大影响的活动。

2026/5/254并购重组的作用整合集团内部资源，消除同业竞争，减少关联交易，提升企业的竞争力。实现横向或纵向的产业整合，发挥协同效应，应对国际化竞争。优胜劣汰，提升上市公司的质量，化解绩差公司的退市风险。活跃的上市公司收购活动，有利于培育公司控制权市场，形成有效的外部治理约束。

2026/5/255并购重组和IPO的比较优势

1、对相关上市公司和拟注入资产的历史盈利记录、