2025年金融业投行部投行经理IPO项目操作手册.docxVIP

2025年金融业投行部投行经理IPO项目操作手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与准入机制

项目启动前，投行部需建立基于“宏观政策导向”与“企业基本面匹配度”的双重筛选模型，优先筛选符合国家“新质生产力”发展方向及资本市场扩容需求的优质标的，确保项目具备长期增值空间。在初筛阶段，投行经理需利用Bloomberg、Wind及同花顺等终端工具，量化分析目标企业的ROE（净资产收益率）过去三年是否稳定高于行业均值15%以上，且经营性现金流净额连续为正，以排除基本面存在重大瑕疵的项目。

对于拟上市企业，必须严格执行“财务数据真实性”与“股权架构清晰度”的硬性准入线，若发现存在大额未决诉讼、关联交易非关联化或核心资产权属不清等风险，应立即启动项目暂停机制并上报合规部。针对拟上市公司，需重点核查其IPO申报文件（如审计报告、法律意见书）是否已获会计师事务所及律师事务所的正式出具，并确认不存在因审计调整导致的重大不确定性事项。在尽职调查启动前，需通过内部审批流程确认项目的“合规性红线”，明确项目是否触及反洗钱（AML）、反恐怖融资（CFT）或内幕交易等监管禁区，确保项目进入全生命周期合规轨道。

投行部需设定明确的“尽职调查时间表”与“里程碑节点”，将项目划分为“准备期”、“进场期”与“攻坚期”，确保每个阶段都有明确的交付物（如尽调底稿、风险清单）作为验