原创力文档金融行业证券部研究员投研项目复盘工作手册
第1章市场环境与公司基本面分析
1.1宏观经济周期与行业景气度研判
首先需构建宏观经济的“四象限”分析框架，将当前经济周期划分为复苏、过热、滞胀和衰退四个阶段，通过监测PMI（采购经理指数）、CPI（消费者物价指数）及PPI（工业生产者出厂价格指数）等核心指标，精准定位当前处于周期的哪个位置，以此作为判断行业景气度的基准线。结合全球主要经济体（如美联储利率政策、欧央行货币政策）的利率周期，分析利率变动对债券收益率曲线及融资成本的影响，进而评估证券部所投研的标的资产在低利率或高利率环境下的估值逻辑变化。
深入分析国内GDP增速、
文档评论（0）