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202年CFA考试衍生品定价含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（每题只有一个正确答案）

1.根据布莱克-斯科尔斯-默顿模型，如果其他因素不变，标的资产价格波动率（σ）增加，看涨期权的价值将如何变化？

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

2.某投资者购买了一份执行价格为50美元的欧式看涨期权，当前标的资产价格为45美元，期权费为3美元。若到期日标的资产价格为55美元，该投资者的投资收益是多少？

A.2美元

B.3美元

C.5美元

D.7美元

3.以下哪种衍生品通常用于管理利率风险？

A.股票期权

B.货币互换

C.期货期权

D.互换

4.在构建对冲策略时，如果Delta值为0.6，意味着当标的资产价格变动1美元时，期权价值预计变动多少美元？

A.0.4美元

B.0.6美元

C.1.6美元

D.0.6欧分

5.持有成本理论通常适用于哪种衍生品的定价？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.互换

6.以下哪个希腊字母衡量期权时间价值的减少速度？

A.Delta

B.Gam