氯碱行业深度：烧碱：潮落潮起，双碳时代静待新周期.pptxVIP

力突出，中小企业在能耗、环保、盈利压力下加速出清。2025年国内烧碱企业产能规模在50万吨及以上的企业29家，产能占比42%；规模低于10万吨的企业23家，产能占比2%，行业集中度持续提升但整体仍然偏低。展望未来，在环保趋严背景下烧碱新增产能释放预计受限。

需求：氧化铝及新能源等非铝需求持续拉动需求增长。（1）2025年氧化铝仍为烧碱最大下游，占比达到28%，受铝制品消费拉动氧化铝产能持续扩张，对烧碱需求贡献稳定增量。根据SMM数据，2021年至2025年国内氧化铝产量由7216万吨增长至8942万吨，复合增速达到5.5%；

（2）非铝需求方面，新能源领域贡献最大边际增量。烧碱作为产业链关键辅料，在三元前驱体制备、磷酸铁锂生产及废水处理等环节均有应用，随着新能源汽车、消费电子、电动自行车等终端应市场规模持续扩大，未来锂电池行业对烧碱的消耗需求将持续增长，成为烧碱市场重要的需求支撑；（3）出口方面，近年来企业参与国际化竞争成为烧碱市场战略重要方向之一。2025年国内烧碱累计出口量411万吨，同比大幅增长33.43%，其中固碱出口67.15万吨，同比增长42%，液碱出口343.73万吨，同比增长32%。国内烧碱出口产量占比由2020年的3.17%大幅提升至2025年的8.84%，成为拉动烧碱产业增