Black-Scholes模型在中国可转债定价中的应用与实证研究.docx

Black-Scholes模型在中国可转债定价中的应用与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，中国可转债市场呈现出蓬勃发展的态势，逐渐成为资本市场的重要组成部分。自1992年我国第一只可转债“宝安转债”上市以来，可转债市场经历了不断的探索与成长。尤其是2017年以后，可转债市场进入快速发展期。截至2024年12月31日，我国可转债市场存量规模持续增长，已达8388.23亿元，较年初规模增加1384.65亿元，交易量也大幅上涨。2025年上半年，在正股市场行情回暖的带动下，可转债市场交易显著升温，截至6月6日，可转债市场成交额已超6万