2025年股权投资分析与风险控制手册_1.docxVIP

2025年股权投资分析与风险控制手册

第1章宏观经济与行业周期研判

1.1全球地缘政治格局对资本流向的影响

当前全球地缘政治博弈已从局部冲突演变为系统性重构，导致资本避险情绪升温，资金长期呈现“回流美国、增持美债、减持新兴市场”的结构性趋势。根据摩根士丹利最新预测，2025年全球资本安全账户规模预计将达到12.5万亿美元，其中超过60%将流向以美元计价的避险资产，直接推高了全球风险资产的估值中枢。地缘摩擦的具体表现加剧了供应链的碎片化风险，跨国并购中的尽职调查成本上升约35%，迫使企业重新评估海外扩张的可行性。以中国企业在东南亚的布局为例，由于关税壁垒和地缘不确定性，2