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2025年保险投资业务操作规范手册

第1章总则

1.1适用范围与定义

本手册严格依据国家金融监督管理总局（原银保监会）发布的《保险投资业务操作规范》及最新监管指引编写，适用于2025年全行或全公司保险投资业务部门、投资管理部及具体业务条线的所有从业人员。适用范围涵盖从保险资金募集、账户开立、资金划转、投资产品选择、交易执行到资金清算、估值核算及信息披露的全生命周期操作。

“保险投资业务”特指保险公司运用自有资金或保险资金进行股权投资、债权投资、不动产投资以及债券投资等，旨在实现长期稳健增值的经营活动。2025年本手册要求所有人员必须准确理解“保险资金运用”与“保险资产管理业务”之间的界限，严禁混淆概念，确保业务操作符合“以保障型保险资金为主”的监管导向。定义中明确“保险资金”是指保险公司依法筹集、用于保险业务运营的资金，包括自有资金、保险负债资金以及保险资金运用产生的收益。

定义中强调“操作规范”是具体的行为准则，包含事前审批、事中监控和事后报告三个环节，任何偏离本手册的操作均视为违规。

1.2基本原则与目标

首要原则是“合规第一”，所有投资决策必须建立在合法、合规、审慎的基础上，任何违反法律法规的行为都将承担法律责任。核心目标是“长期稳健”，保险投资应遵循“长期性、稳定性、安全性”原则，避免短期投机行为，确保资金保值增值。

收益目标设定需参考市场利率曲线，2025