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对外投资流程与风险管理手册

第1章对外投资基础与合规要求

1.1对外投资定义与适用范围

对外投资是指企业为了获取境外资产收益、降低汇率风险、分散地缘政治风险或拓展全球市场而将资金、技术、人才或管理权配置到境外实体（包括子公司、联营企业、分支机构或参股公司）的行为。根据《企业境外投资管理办法》（商务部令2021年第1号），企业对外投资分为境内投资、境外投资、境外并购及境外上市等类型，其中境外投资是核心类别，需遵循“依法合规、安全可控”的原则。适用范围涵盖所有拟设立境外实体、收购境外股权或进行海外并购的企业。对于金融、能源、军工等特殊行业，除遵守一般规定外，还需严格执行国家关于关键领域安全可控的特别规定。例如，涉及国家安全的企业对外投资，必须经过国家有关部门的严格审批或备案，不得规避监管。

界定“境外实体”时，不仅包括注册地在境外的公司，还包括在境外但主要经营活动在境内的分支机构，以及通过协议控制（SPV）在境外设立的控股平台。对于持股比例低于20%的参股公司，若通过协议控制实现实质控制，同样纳入对外投资管理的范畴，需履行相应的尽职调查和决策程序。适用范围还延伸至通过非股权方式（如特许经营权、技术授权、特许经营权）进行的境外投资。这类投资同样受到《企业境外投资管理办法》的约束，企业需明确投资性质、风险程度及合规要求，确保投资行为不违反国家法律法规，维护国家利