《规模因子对A股收益率的影响实证分析》9700字.docx

第1章绪论

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第1章绪论

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规模因子对A股收益率的影响实证分析

摘要上世纪80年代，美国学者Banz和Reinganum通过对纽约交易所的股票数据分析发现并提出了“规模效应”，即小市值的股票收益率表现往往优于其他股票。规模效应也吸引了国内外许许多多学者的研究，随着计算机技术的发展，金融学家对于规模因子的越来越依靠计算机进行量化分析。通过对于规模因子的分析，在对过去的股票收益和未来的股票收益进行回测和预测，得出未来股票跌涨幅，计算出收益率，这对股票的交易市场中的应用有着非常现实意义。因此本文将以流通市值为分组标准，将近几年A股市场的股票按流通市值大小从大