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证券信用评级业务操作与风险管理手册（执行版）

第1章总则与基础规定

1.1法律法规与监管框架

本手册严格遵循《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等核心法律法规，确立证券信用评级业务合法合规的基石。所有业务操作必须在现行有效的监管框架内进行，严禁任何形式的违规评级行为。明确界定“证券信用评级”的定义与范围，涵盖对股票、债券、基金等金融工具的信用风险评价，并需符合监管机构关于评级机构执业许可的特定要求。

确立“以投资者利益为导向”的核心原则，强调评级结果必须真实、准确、完整，不得为了追求评级等级而进行任何形式的利益输送或操纵。规定评级机构必须建立完善的内部治理结构，明确董事会、监事会和高管层的权责边界，确保决策过程透明且符合《公司法》及证券行业自律规则。要求评级机构必须持有监管机构核发的《信用评级机构执业许可证书》，并在业务开展前完成必要的资质复核与现场检查。

明确本手册作为业务操作指南的法律效力，任何与手册内容相抵触的口头指令或内部文件均无效，违规操作将承担相应的法律责任。

1.2评级模型与数据基础

建立基于“概率思维”的量化评级体系，摒弃简单的线性打分法，采用蒙特卡洛模拟等统计方法，从违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）三个维度构建综合评分模型。规定评级机构必须建立独立于业务部门的“数据治理委员会”，负责统一数据标准、清洗历史数据并